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整体军工板块市场回顾：上周（计算区间为2023 年6 月23 日收盘至2023 年6 月30 日收盘，下同）上证综指上涨0.13%，深证成指下跌0.29%，创业板指上涨0.14%，中证军工指数上涨3.19%，我们的样本军工股整体上涨2.57%（均值，下同）。具体个股方面，涨幅较大的五个标的为智明达（涨19.10%）、通达股份（涨17.82%）、抚顺特钢（涨14.61%）、长盈通（涨13.29%）、中航西飞（涨12.57%）；跌幅较大的五个标的为景嘉微（跌13.05%）、航宇微（跌10.99%）、北斗星通（跌10.40%）、长春一东（跌8.49%）、天奥电子（跌8.38%）。

航空板块市场回顾：（1）表现方面，截至上周五收盘，航空板块上市公司整体上涨4.10%（均值，下同），其中涨幅较大的标的通达股份（涨17.82%）、抚顺特钢（涨14.61%）、中航西飞（涨12.57%），跌幅较大的标的为川大智胜（跌5.53%）、西菱动力（跌3.15%）、*ST 炼石（跌2.62%）。（2）估值方面，截至上周五所有公司对应PE(ttm)=67.16X（剔除估值为负的标的与估值过高的博云新材，西菱动力和海特高新），对应PE(2023E)=43.00X（剔除无数据的标的）（Wind 一致预期，下同）。其中估值较低的标的为威海广泰和派克新材，分别对应PE(ttm)=24.42X 和25.25X；估值较高的标的为海特高新和西菱动力，对应PE(ttm)=1479.43X 和227.45X。

船舶板块市场回顾：（1）表现方面，上周船舶板块上市公司整体上涨4.50%，其中涨幅较大的标的为中船科技（涨11.92%）、中国动力（涨11.73%）、湘电股份（涨9.78%），无下跌标的。（2）估值方面，整体对应PE(ttm)=83.48X（剔除估值为负的标的与估值过高的国瑞科技、中国船舶、江龙船艇和中船应急），对应PE(2023E)=67.33X（剔除无数据的标的），其中估值较低的标的为融发核电，对应PE(ttm)=31.24X；其中估值较高的标的为国瑞科技和中国船舶，对应PE(ttm)=2725.96X 和900.48X。

信息化板块市场回顾：（1）表现方面，上周信息化板块上市公司整体上涨1.58%，其中涨幅较大的标的为智明达（涨19.10%）、银河电子（涨11.79%）、赛微电子（涨9.63%），跌幅较大的标的为景嘉微（跌13.05%）、天奥电子（跌8.38%）、太极股份（跌7.52%）。（2）估值方面，整体PE(ttm)=61.48X（剔除估值为负的标的和估值过高的电科院、南京熊猫、景嘉微、晨曦航空、东土科技），PE(2023E)=57.49X（剔除无数据的标的），其中估值较低的标的为振华科技、航天信息，对应PE(ttm)=19.88X 和20.06X，对应PE(2023E)=16.41X 和23.40X；估值较高的标的为电科院、南京熊猫，对应PE(ttm)=540.25X 和365.34X。

航天板块市场表现回顾：（1）表现方面，上周航天板块上市公司整体上涨0.90%，其中涨幅较大的标的为航天彩虹（涨6.12%）、国光电气（涨4.92%）、航天电子（涨4.04%），跌幅较大的标的为航宇微（跌10.99%）、北斗星通（跌10.40%）、航天工程（跌4.35%）。（2）估值方面，整体PE(ttm)=68.99X（剔除估值为负的标的和估值过高的航天长峰、盟升电子、航天科技），PE(2023E)=78.55X（剔除无数据的标的）， 其中估值较低的标的为星网宇达、海格通信， 对应PE(ttm)=30.89X 和36.20X；估值较高的标的为航天长峰、盟升电子，对应PE(ttm)=2269.57X 和425.16X，对应PE(2023E)=45.62X 和31.10X。

兵器板块市场表现回顾：（1）表现方面，上周兵器板块上市公司整体上涨2.05%，其中涨幅较大的标的为长盈通（涨13.29%）、金奥博（涨7.29%）、华锦股份（涨4.66%），跌幅较大的标的为长春一东（跌8.49%）、北方国际（跌4.76%）。（2）估值方面，整体PE(ttm)=82.23X（剔除估值为负的标的），PE(2023E)=32.74X（剔除无数据的标的），其中估值较低的标的为内蒙一机和北方国际，对应PE(ttm)=20.71X 和20.75X，对应PE(2023E)=18.31 X 和18.98X；估值较高的标的为晋西车轴和金奥博，对应PE(ttm)=197.56X 和140.09X。

本周建议关注：（1）中航高科，（2）西部材料，（3）高德红外，（4）湘电股份,（5）振华科技，（6）新雷能，（7）福光股份，（8）中航光电。

风险提示：（1）需求波动，（2）竞争加剧。